Reforma tributaria: el efecto de reducir impuestos sobre la nómina en Colombia

Un estudio del Banco de la República analiza el impacto de la reforma de 2012 y encuentra que la reducción de los impuestos sobre la nómina estuvo asociada con una mayor contratación formal, menor informalidad y un aumento de la productividad y el PIB.

¿Qué cambió con la reforma tributaria de 2012?

En diciembre de 2012, Colombia redujo en 13.5% los impuestos sobre la nómina con el objetivo de disminuir los costos laborales no salariales y favorecer la creación de empleo formal.

La medida eliminó para los empleadores determinados aportes relacionados con salud, capacitación laboral y cajas de compensación, que representaban 8.5%, 2% y 3% de los salarios, respectivamente. El cambio aplicaba a empleadores con dos o más trabajadores cuyos ingresos fueran de hasta 10 salarios mínimos.

La reforma también modificó la estructura de financiación tributaria. Para compensar parte de los ingresos que dejaban de recibirse por los impuestos sobre la nómina, se creó el CREE, equivalente inicialmente a un impuesto de renta empresarial de 8%, mientras que la tarifa del impuesto de renta corporativo pasó de 33% a 25%.

De esta manera, el cambio trasladó parcialmente la base tributaria desde el trabajo hacia las utilidades empresariales.

Reforma tributaria: ¿qué impacto hubo sobre el empleo?

El documento, utiliza un modelo de equilibrio general dinámico para estimar los efectos macroeconómicos de la reforma.

La simulación encuentra que una reducción de 13.5% en los impuestos sobre la nómina habría generado una reasignación significativa de trabajadores desde el sector informal hacia el formal.

En el escenario analizado, el empleo formal aumenta 3.14%, mientras que el empleo informal disminuye 3.13%.

El modelo también estima una reducción de 1.04% en la tasa de desempleo y un incremento de 4.81% en el salario formal. Los autores señalan que estos resultados son consistentes con parte de la evidencia empírica disponible sobre los efectos de la reforma de 2012.

La literatura revisada en el estudio muestra, además, diferentes estimaciones sobre el impacto de la reforma. Los trabajos citados encuentran aumentos de la formalidad de entre 2.92 y 6.80%, mientras que algunas investigaciones estiman reducciones de la informalidad de entre 3.15 y 5.40%.

El efecto de las reformas tributarias también llega al PIB

Uno de los elementos diferenciales del estudio es que no limita el análisis al mercado laboral. Al trasladarse trabajadores desde la informalidad hacia empleos formales, el modelo encuentra un incremento de la productividad agregada y de la producción.

En el escenario de largo plazo analizado, la productividad total de los factores aumenta 2,68% y el PIB 4,50%, mientras que el salario formal registra un incremento de 4,81%.

La lógica detrás de este resultado es que una menor carga laboral no salarial modifica los incentivos de las empresas para contratar y conservar trabajadores formales. A su vez, el aumento del atractivo del empleo formal favorece el tránsito de personas que estaban desempleadas o trabajando en la informalidad hacia este segmento del mercado laboral.

¿Las reformas tributarias compensan la pérdida de recaudo?

El estudio también pone el foco en uno de los principales desafíos de cualquier reducción tributaria: cómo compensar los ingresos que deja de recibir el Estado.

Los autores encuentran que el aumento de la actividad económica y la ampliación de la base tributaria permiten recuperar una parte importante de la pérdida inicial de recaudo.

Sin embargo, advierten que estos efectos no eliminan completamente el desafío fiscal y que pueden ser necesarias medidas complementarias.

De hecho, el análisis muestra que aumentar otros impuestos no necesariamente genera el mismo resultado. Una mayor tributación corporativa puede reducir la base gravable al afectar la actividad económica, mientras que el margen de los impuestos al consumo está condicionado por el tamaño de la economía formal. Por eso, los autores identifican la formalización derivada de la reforma como uno de los principales mecanismos para recuperar ingresos.

¿Qué deja este análisis sobre el impacto de las reformas tributarias?

El caso colombiano estudiado muestra que una modificación tributaria puede tener efectos que van más allá del recaudo.

En este caso, la reducción de los impuestos sobre la nómina modificó los costos de contratación y, de acuerdo con el modelo, generó una transición hacia el empleo formal, menores niveles de informalidad, mayores salarios y un incremento de la producción.

Sin embargo, el propio documento advierte que los resultados deben interpretarse dentro de las características y supuestos del modelo.

Entre sus limitaciones está la consideración de un salario mínimo que no restringe el mercado laboral, una hipótesis especialmente relevante para el contexto colombiano.

El análisis de Banco de la República ofrece así una lectura sobre el impacto de las reformas tributarias: reducir los costos laborales puede generar efectos positivos sobre la formalización y la actividad económica, pero el resultado fiscal depende de la capacidad de la economía para ampliar su base tributaria y de las medidas que acompañen el cambio.